Možná jste o tom už slyšeli - stát se po letech rozhodl vydat dluhopisy a nabídnout občanům možnost zhodnocení jejich úspor. Jaké výhody a nevýhody mají státní dluhopisy 2018 pro běžného investora?
Stát od 3. 12. 2018 začne nabízet šestileté spořicí dluhopisy k výročí 100 let od založení republiky. Tento typ cenných papírů není určen velkým institucím jako jsou banky nebo fondy, ale výhradně českým občanům.
|
Co je dluhopis? Emitent (například stát, banka, firma) potřebuje na určitou dobu půjčit peníze. Proto vydá cenné papíry v podobě dluhopisů, u kterých garantuje určitou míru výnosu. Člověk tedy emitentovi zapůjčí na určitou dobu peníze, za což získá výnos. |
Dluhopisy Republiky
Takto vznešeně stát nazval svoje cenné papíry. Potenciální investor vlastně musí splňovat jen dvě podmínky - koupit si dluhopis na 6 let a investovat minimálně 1000 Kč (jednotlivé dluhopisy jsou v nominální hodnotě 1 Kč, tudíž minimální množství jejich nákupu je 1000 kusů).
Na jaký výnos si může běžný občan sáhnout? Ministerstvo financí zveřejnilo rozpis jednotlivých ročních výnosů.
| Časové období | Výnos |
| 1. 2. 2019 - 1. 2. 2020 | 0,5 % |
| 1. 2. 2020 - 1. 2. 2021 | 1 % |
| 1. 2. 2021 - 1. 2. 2022 | 1,5 % |
| 1. 2. 2022 - 1. 2. 2023 | 2 % |
| 1. 2. 2023 - 1. 2. 2024 | 3 % |
| 1. 2. 2024 - 1. 2. 2025 | 4, 5 % |
| Průměrný hrubý výnos | 2, 08 % |
Vyplatí se koupit státní dluhopisy 2018?
Hlavní výhodou tohoto typu cenného papíru je nízká rizikovost. Stát je velmi solidním emitentem a riziko, že by se v následujících šesti letech zhroutil například z důvodu války nebo jiné nepředvídané situace je nízké. Státní dluhopisy tudíž představují ideální možnost pro investory, pro které je nejdůležitější bezpečná investice s jistým výnosem.
Investora rovněž příjemně překvapí, že nemusí platit žádný vstupní poplatek, ani poplatek za správu investice.
Ovšem z hlediska výnosnosti tento typ uložení finančních prostředků poněkud pokulhává za jinými investičními možnostmi. Vypočítejme si, na jaký výnos si vlastně reálný člověk může sáhnout v případě, že do dluhopisů vloží například 15 000 Kč.
| Vložená částka: | 15 000 Kč |
| Výplata za 6 let: | 16 872 Kč |
| Hrubý výnos: | 1875 Kč |
| Daňové náklady: | 281 Kč |
| Čistý výnos: | 1594 Kč |
Za 6 let si tedy člověk může „vydělat“ 1594 Kč, tzn. čistý roční výnos vychází na 1,77 %. Což není mnoho.
Současná míra inflace se pohybuje kolem 2 %. Znamená to, že čistý výnos nepokryje ani inflaci. Z hlediska výnosnosti tedy státní dluhopisy 2018 vychází extrémně nevýhodně.
„No jo, ale pořád lepší, než kdybych nechal peníze ležet ve štrozoku.“ Může někdo namítnout. Nevěříme, že by dnes někdo ukládal hotovost doma a touto větou se dnes myslí spíše ponechání peněz na běžném či spořicím účtu - tzn. nechat peníze ladem a nijak je aktivně neinvestovat. Ovšem i v tomto ohledu už se úrokové sazby některých spořicích účtů a terminovaných vkladů pohybují v hodnotách výnosu ze státních dluhopisů. Existují banky, u kterých si můžete na podstatně kratší dobu (2- 4 roky) uložit peníze na termínovaném účtu a přijít si k hrubému výnosu 1,2 - 2 %.
Je možné, že úroky na těchto účtech se v následujících letech ještě zvýší - už nyní dochází k jejich pozvolnému růstu.
Pro racionálního investora tudíž nejsou státní dluhopisy příliš výhodnou volbou. Jejich výnos je jen o málo vyšší, nebo téměř stejný jako při uložení na termínovaném účtu - s tím rozdílem, že v případě dluhopisů si investor na své úspory nebude moct „sáhnout“ po dlouhých 6 let.
Výhodnější možnosti investování
Existují mnohem výhodnější možnosti, jak rozmnožit své peníze.
Pro konzervativního člověka, který se bojí rizika, existuje penzijní spoření, jehož roční výnos se pohybuje v rozsahu 2, 8 - 10 %.
Odvážnější hráč se může pustit na akciový trh, trh s komoditami či realitní trh. Tyto trhy se sice vyznačují vyšším rizikem ztráty, ale zato si investor může přijít k mnohem vyšším výnosům.
Hledáte zlatou střední cestu? Investujte do firemních dluhopisů a podílových fondů! Jejich roční výnos se pohybuje mezi 3 - 10 %. Nevyznáte se příliš v jednotlivých typech investic? Naše nezávislé porovnání vám ukáže, na jaký výnos si můžete sáhnout.
Najít nejvýhodnější investiční příležitost